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√阿里巴巴回港上市,11月15日开放散户认购,总额最多13.4亿美元。阿里巴巴路演材料显示,若散户认购小于10倍,阿里巴巴上市团队则只留2.5%用于散户认购,即散户可认购股数为1250万股。若是超额认购20倍及以上,散户认购额度将回拨至10%。
11月13日晚,阿里巴巴在纽交所和港交所提交新股发售文件,计划通过全球发售新发行5亿股普通股新股,其中4.875亿股国际配售,1250万股香港公开发售。阿里巴巴以第二上市形式在香港挂牌,保留纽约交易所为主要上市地。
两个交易所的招股文件都未披露具体发售价格。公司在美股递交的上市文件显示,阿里巴巴计划在香港发行5亿股新股,占经扩大后总股本的2.3%。公司同时配有15%的超额配售权,即最多发行7.5亿股,每手交易为 100股。

材料显示,公司暂计划集资117亿美元至134亿美元,该集资目标是基于公司11月12日在美股186.98美元的收盘价格,按照公司“一拆八”的拆股计划,该ADR价格相当于每股182.90港元。此次发行,公司计划97.5%股票用于国际配售,2.5%在香港公开发行。

据悉,阿里巴巴香港二次上市的最终定价,将取决于11月20日当天阿里巴巴在纽交所的股票价格,不会给予市场折扣。

一、招股书要点梳理
翻看阿里的招股书,大概有以下要点:

1、什么时候上市
11月13日开始为时一周的面向全球投资者的路演,11月15日开始公开招股,11月20日确定发行价,11月25日开始的一周正式在香港上市。

2、定价是多少?
定价于下周确定,上周阿里巴巴上市团队已经着手与香港的机构投资者接触,机构投资者希望能以5%的折扣询价。举个例子,11月12日,阿里巴巴美股收市价为186.71美元每股。若按照此前阿里巴巴股价1拆8回港上市计,此次阿里巴巴香港上市股票价格应该在186美元*0.95/8*7.8,即167港元/股左右。

3、本次IPO募资金额
初步文件没有显示具体募资金额。此前有媒体报道阿里上市融资至多150亿美元,将是香港自2010年来最大的股票集资。

4、募资用途
据招股书披露,本次IPO所募资金主要用于驱动用户增长及提升参与度、助力企业实现数字化转型,提升运营效率、持续创新。

5、持股结构
招股书显示,阿里巴巴集团目前的股权结构为,截至最后实际可行日期,软银实益拥有约25.8%已发行在外股份,是最大股东。截至最后实际可行日期,马云和蔡崇信分别实益拥有约6.1%和约2.0%已发行在外股份。

6、阿里的规模和业务
二、对于投资者的意义
对阿里而言,在港交所二次上市有哪些好处?

首先,如果阿里的港股和美股同时上市,延长交易时长,方便更多投资者交易。

其次,阿里可能很快就会进入港股通,给内地港股通投资者提供投资渠道。而从腾讯美团等港股上市公司的经验可以看出,港股投资者对中国科技巨头接受度更高,给予的资本溢价更高。

最后,二次上市融资还能支持阿里完善生态业务,包括阿里云、文娱等。

作为二次赴港上市的中国互联网巨头,阿里巴巴如成功折价上市,将成为港股历史上最大规模IPO,届时中国两大互联网巨头阿里和腾讯将齐聚港股,港股将迎来双巨头互联网科技时代!

阿里此次回港上市,对于内地普通投资者意义重大,有望实现对A股和腾讯阿里一个账户直接配置。

腾讯和阿里作为互联网“核心资产”一直被行业所推崇,但是阿里在美股上市,普通投资者除非开通港美股账户或者买相关基金,否则无法实现直接配置。

阿里回港上市让这个愿望变成现实,内地普通投资者也有望便捷地分享互联网“核心资产”的投资收益。

最值得关注的是这次阿里的1:8的拆股计划,相当于“高送转”,将现有的40亿股拆为320亿股,这样的话,可以降低投资者的参与门槛,增加流动性。

举个例子,11月12日,阿里巴巴美股收市价为186.71美元每股。若按照此前阿里巴巴股价1拆8回港上市计,此次阿里巴巴香港上市股票价格应该在186美元*0.95/8*7.8,即167港元/股左右;拆分后明显降低了中小投资者的参与门槛。

目前直接参与港股的途径有三种,港股通和直接开港股账户,买港股基金;如果要直接买股票的话,那么未来用港股通账户就可以实现一个账户买茅台+阿里+腾讯。
三、如何参与打新
那对于普通投资者来说,如何才能投资港股,并且参与阿里巴巴港股新股打新呢?

在这之前,我们先来了解下港股打新的基本知识。

和A股打新一样,港股打新就是参与申购在香港上市的新股。

1、新股中签率高,港股新股中签率远高于A股。

2、打新门槛低,无需按市值配售,有账户就能打新。

3、无涨跌幅限制,统计过去300多家上市公司,首日平均涨幅13.88%左右,可以当天卖出,快速获利。

4、发行机制灵活,港股新股发行与A股新股发行存在一定的区别,新股发售分为公开发售和国际配售两个部分,公开发售针对散户,就一只新股的总发行量而言,公开发售部分最少占总发行量的10%。

港股作为全球最热门的新股市场之一,已连续数年IPO规模及数量位列前茅。特别是2018年港交所推出“同股不同权”新规以来,更是创下了全年IPO数量和筹资额全球第一的佳绩。据统计,仅2019年上半年,港股共有74家新股上市,集资额644亿港元,港股IPO数量蝉联全球第一、筹资额位列全球第三。

新股市场的火爆也提升了港股打新赚钱概率。据统计,2018年港股共有218只新股上市,新股暗盘上涨率达67%,首日上涨率达到55%。即便在经历了8月仅1只新股上市的惨淡期,2019年港股新股整体胜率仍高达64%,10月上市数只新股,如360鲁大师、傲迪玛汽车等更是翻倍暴涨。

市场预计,结合资金面和投资者情绪,阿里这次回港二次上市,肯定会受到资本市场的追捧,超额配售、火爆认购或许可以预见。

要想抓住阿里巴巴新股上市这个历史性的机遇,最重要的前提是得先有个港股账户。目前内地券商港股通无法进行港股打新,如果需要通过港股通来购买可能需要等待的时间则更长,对于未接触过港股的普通投资者来说这确实是个比较头疼的问题。

一般港股新股上市,递交上市申请后将会召开上市聆讯,一旦通过聆讯,公司将随时选择开启招股认购。如果等到阿里巴巴宣布招股时才选择开户,时间上大概率是来不及的。传统券商开户门槛高,需本人前往香港,手续流程非常复杂,部分还需提交个人资产证明,动辄千分之二以上的交易佣金更是让人敬而远之。

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共 0 个关于本帖的回复 最后回复于 2019-11-14 20:56

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